欧易OKX的ETH期权波动率偏度在暴跌中如何倾斜？

行情暴跌时期，隐含波动率通常是向右偏的，即看跌波动率上升更多。也可以理解为由于恐慌情绪放大，投资者更愿意去买入深度虚值看跌期权来作为保险单，从而使得深度虚值看跌期权的隐含波动率高于其他期权，隐含波动率偏度反映了市场的情绪，而非技术面走向（这一点可以对照OKX等交易所不同行权价的IV曲线）。

ETH 价格大幅下跌时，期权市场参与者会更多地关注下跌风险。于是 ETH 期权隐含波动率偏度就会显示出“左偏”，即看跌期权 IV 较看涨期权 IV 更高。这反映出市场整体情绪偏向谨慎和看跌。大家可以关注欧易 OKX 中的深度虚值看跌期权 IV 变化，一般这类期权的波动率会上升更快。

ETH行情暴跌中，欧易OKX ETH期权隐波偏度往往呈现右偏分布，即尾部风险得到更大的关注，看跌期权IV陡增。这说明在暴跌行情下，期权交易者对现货跌势预期更为悲观，看跌期权的持有者获利空间更大。不过，具体程度也受到流动性、资金面等多方因素影响。

行情大跌的时候，ETH期权波动率偏度通常发生左偏变化，即“左偏”意味着市场更加担忧继续下行，看跌期权的隐含波动率(IV)上涨速度高于看涨期权。

简言之，市场预期下跌的力量更强，看跌期权的买方更多，平价期权中的虚值看跌期权的价格相对更贵，使得IV偏度向左移动。

现象普遍 多少取决于市场走势